新闻洞见
2015年中国零担货运发展报告
日期:2016-2-24

    我们梳理了国内主要零担巨头的核心发展历程, 尝试总结成为行业巨头的成功经验。 国内零担巨头有着相似且同步的成长过程--不约而同地进行集约化的改造:


1、国内同时期最早引入管理信息系统;

2、国内同时期最早引入高端标准化零担产品;

3、国内同时期引入"快递"业务;

4、国内同时期引入"类加盟"制度。


    而集约化是行业整合的必由之路,而集约化的发展则需要前期大量的资本积累。而完成资本积累主要依赖2类核心途径:一是通过高端产品攫取内生力量;二是通过仓储、金融等反哺零担,借助生态平台获得外源动力。


    对比已经完成集约化发展阶段的美、德经验, 我们大胆预测,未来几十年中国零担行业的格局将会大概率持续目前"一超多强"格局,但预计龙头企业的领先差距将会被缩小, "超级"零担公司营收大约为"强"零担公司营收的 1.5 倍至 2 倍。


成为零旦巨头的前提条件是实现大量资本积累


    集约化是行业整合的必由之路,而集约化的发展则需要前期大量的资本积累。我们通过案例分析发现, 在低毛利率的零担行业,完成资本积累主要依赖2类核心途径:一是通过高端产品攫取内生力量,典型企业如行业龙头德邦物流;二是通过仓储、金融等反哺零担,借助生态平台获得外源动力,典型企业如后起之秀中铁物流。


    资本积累途径之一:高端产品攫取内生资源


    高毛利、准时达产品提供内生发展的资金流。德邦物流一直以来专注于高端零担运输。


    其推出的高端零担产品"精准卡航",定价远远高于同行。以北京东城区到上海闵行区为例,德邦"精准卡航"的重货单价为 2.1 元/公斤,轻货单价为 441 元/立方,高于天地华宇报价的 50%和 88.5%。 同档产品的高定价意味着高毛利, 德邦"精准卡航"这一主打产品的毛利率高达 50%左右。


资本积累途径之二:生态平台提供外生力量


    综合性物流生态平台提供外生力量。中铁物流最近两年发展迅速, 2014 年营收已超过天地华宇和佳吉,排名中国零担行业第二名。其围绕零担物流打造生态圈, 通过建立仓储、整车、供应链、金融等新事业部,一方面吸引增加了零担业务的需求,另一方面通过仓储、金融等配套服务,为零担客户提供一揽子服务。


    中铁物流积极向第三方物流转型,努力打造综合物流平台。 中铁物流围绕零担快运打造的完整的业务生态圈,间接促进了零担业务的增长,其中飞豹快线带来 1.4 亿,中铁迅达有 2.6 亿,仓网平台有 2.9 亿,合计带来营业收入 6.9 亿。


    中铁物流 2012 年收购鑫飞鸿尝试进入快递行业,但是由于缺乏快递经验,快递业务重组宣告失败。同年 12 月,停止了快递业务。


    之后, 中铁物流则开启了零担公司向快递跨界运营的大幕,中铁物流 2014 年成立电商中心,通过与阿里巴巴等 B2B 电商平台合作,切入 B2B 电子商务快运市场,与传统快递企业形成差异化竞争,实行传统快运 电商快运并行战略。


    同年,原宅急送副总裁陆国荣出任中铁物流 CEO,并迅速组建了飞豹快运、飞豹快线、飞豹国际、飞豹仓储、金融地产、铁路行包、项目物流等八大事业部。


    另外,公司实施以国际国内快运、仓储运输及物流金融为核心产品,打造以快运事业群、仓储园区事业群、电商事业群和供应链事业群等四大事业群组成的业务生态圈,积极向以快运为基础的综合物流商转型。


集约化是大势,大概率形成一超多强格局


    美国、德国是当今物流发展最为成熟和发达的国家, 其公路运输环境和我国也较为相似(在我们的上篇报告中已有涉及), 美、德两国的零担行业发展现状也可为中国的同行提供一些借鉴。


    美、德两国零担行业通过集约化完成了行业整合阶段, 最终形成一超多强格局。 其中美国最大零担公司 FedEx Freight(为 FedEx 旗下零担部门) 2014 年营业收入为 57.57亿美元,为排名第二的零担企业 Con-way 营收的 1.6 倍。德国最大零担公司Dachser2011 年营业收入为 16 亿欧元,为排名第二的 DHL 营收的 1.8 倍。 而其余"强"零担企业营业收入则差距不大。


    而中国零担行业格局目前也已初步形成了一超多强的雏形, 零担龙头老大德邦物流2014 年营业收入为 112 亿元,为排名第二的零担企业中铁物流营收的 4.2 倍。 紧随其后的有中铁物流, 天地华宇,佳吉快运等。 我们大胆预测,未来几十年中国零担行业的格局将会大概率持续目前"一超多强"格局, 但预计龙头企业的领先差距将会被缩小, "超级"零担公司营收大约为"强"零担公司营收的 1.5 倍至 2 倍。


双壹精编|来源:物流参考